楊威

一場突然爆發(fā)的監(jiān)管風暴席卷了整個P2P行業(yè)。從風頭到寒冷，就像這個快速發(fā)展的行業(yè)一樣，這種變化幾乎是瞬間發(fā)生的。

風來自南方。深圳最早的消息，自8月份以來，深圳的許多P2P平臺都經(jīng)過調(diào)查部門的調(diào)查，并且多名平臺管理人員和員工已被帶走調(diào)查，其中包括眾多知名平臺。 9月14日，深圳市公安局再次公布了最新調(diào)查進展情況。另一個僅建立了20多天的P2P平臺被調(diào)查，7名員工被刑事拘留。

根據(jù)深圳市公安局發(fā)布的消息，該平臺尚未公布其名稱，涉嫌非法吸收公共存款。在此之前，深圳的一個名為Fudaya的平臺也被定性為非法吸收公共存款。在所涉及的平臺中，有一個公開表示它為投資者的資金提供償債擔保。

“檢查平臺非法集資可以說是在檢查資金池。因為資金池只是非法的而且不是非法的，所以它有法律障礙，所以< ;;非法吸收公共存款’是適用法律的突破點。 ”的有業(yè)內(nèi)人士分析《第一財經(jīng)日報》記者，期限錯配，虛假標準，自我膨脹等問題，與基金池密切相關(guān)。

據(jù)知情人士透露，深圳全市統(tǒng)一部署了P2P平臺調(diào)查，旨在打擊違法違規(guī)典型平臺的存在。到目前為止，調(diào)查尚未結(jié)束。除深圳外，更廣泛的監(jiān)管風暴即將來臨，杭州，上海，北京等地也已開始運營。

　　監(jiān)管風暴

深圳市經(jīng)濟調(diào)查局對榮進研究所和福達的P2P平臺進行調(diào)查后，深圳P2P平臺工作人員再次被帶走調(diào)查。

9月14日，深圳市公安局發(fā)布消息。 9月9日上午11點，寶安公安局，經(jīng)偵大隊和塘頭派出所根據(jù)已有的線索，訪問了一家電子商務(wù)公司，發(fā)現(xiàn)一家電子商務(wù)公司被懷疑。非法吸收公共存款。隨后，該公司的7名員工，如Lanmou和Pan，被帶走調(diào)查。

根據(jù)深圳市公安局的披露，該公司實際上是一個P2P平臺，其模式與P2P行業(yè)目前的商業(yè)模式?jīng)]有什么不同。也就是說，平臺員工首先在線升級在線和離線，并且在借用時由風險控制部門對客戶進行評估。風險，簽訂合同后，運營部門將在在線平臺上發(fā)出投標。投資者可以注冊會員并綁定銀行卡以進行投標。該平臺于今年8月27日正式啟動。目前，已吸收525名注冊會員和87名實際投資者，涉及金額255萬元。

由于深圳警方尚未披露詳細信息，該平臺的具體情況目前尚不清楚。然而，深圳市公安局在上述消息中表示，目前包括蘭墨龍和潘某在內(nèi)的7人已被刑事拘留，他們已明確將上述平臺行為定義為非法吸收公眾存款。

這是自今年8月對P2P平臺進行大規(guī)模調(diào)查以來深圳警方的最新公開聲明。在此之前，另一個深圳Fudaya平臺也進行了調(diào)查。包括其法定代表人和董事長范世科在內(nèi)的六位高級管理人員和股東被帶走調(diào)查。 9月11日，深圳市公安局公布了上述消息。

這只是深圳P2P調(diào)查的案例之一。早在今年7月，深圳市公安局就以非法吸收公共存款的名義調(diào)查了一個P2P平臺。然而，由于先前調(diào)查的平臺的低可見性，它沒有引起太多關(guān)注。然而，9月7日，深圳著名的P2P平臺被調(diào)查。有消息稱28名管理人員被調(diào)查后，很快就引起了業(yè)界的極大震動。

“這次大規(guī)模的密集調(diào)查意味著監(jiān)管風暴已經(jīng)到來。 ”的深圳一位P2P業(yè)內(nèi)人士告訴《第一財經(jīng)日報》記者。據(jù)公開資料顯示，深圳最近已經(jīng)調(diào)查了至少6個被警方調(diào)查的P2P平臺。除了Rongjin，F(xiàn)udaya，它還包括之前調(diào)查的國祥資本和Heli Online。

深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會負責人告訴《第一財經(jīng)日報》，經(jīng)過大規(guī)模調(diào)查，協(xié)會與深圳市公安局進行了深入溝通。警方表示，開展大規(guī)模調(diào)查有兩個主要原因。為了維護行業(yè)秩序，有必要打擊一些非法和非法平臺，促進健康發(fā)展。另一方面，深圳有大量的P2P平臺，但有很多不同的事件，如平臺運行和壞賬，有必要進行調(diào)查和規(guī)范。

一個未經(jīng)證實的說法是深圳可能被調(diào)查或可能被調(diào)查的平臺數(shù)量可能超過30個。在這方面，深圳一位P2P平臺高管表示，根據(jù)他掌握的情況，調(diào)查的范圍已經(jīng)已大致確定。這波重大調(diào)查存在重大問題，或者警察已經(jīng)抓住了非法和非法行為。但是，業(yè)務(wù)和資金存在問題，但沒有投資者失去的平臺，或者沒有人報告，警方不會采取行動。

上述深圳業(yè)內(nèi)人士表示，在調(diào)查相關(guān)平臺之前，警方已經(jīng)掌握了違法違規(guī)的線索，部分原因是因為有報道。早些時候，據(jù)報道，榮金被調(diào)查是因為據(jù)報道。

“調(diào)查肯定沒有結(jié)束。接下來可能會有一個平臺需要調(diào)查，但只有警察確切地知道要檢查多少以及下一個具體行動。 “上述深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會表示，根據(jù)協(xié)會和深圳市公安局的說法，深圳市確實進行了大規(guī)模的調(diào)查，第一批調(diào)查是業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題的平臺。/p>

這只是監(jiān)管風暴的一個縮影。除深圳，杭州，上海，北京，湖南等省市外，還對P2P產(chǎn)業(yè)進行了大規(guī)模調(diào)查。甚至有傳言稱，P2P行業(yè)在這一領(lǐng)域的調(diào)查并非偶然，而是國家統(tǒng)一部署的結(jié)果。

杭州的一家P2P中介機構(gòu)表示，最近調(diào)查了一些本地平臺，最近，每個人的日子都不太好。網(wǎng)上貸款公司的創(chuàng)始人朱明春也表示，杭州和上海確實調(diào)查了一些P2P平臺，但大多數(shù)調(diào)查都是小平臺，因此沒有引起太多關(guān)注。此外，北京最近也在調(diào)查P2P。 “據(jù)我們所知，這些大多是由地方政府自己安排的，但不應(yīng)該是國家層面的統(tǒng)一行動。當然，我們也可能沒有核心信息。 ”的朱明春說。

　　禍起資金池

在調(diào)查時，深圳市經(jīng)濟調(diào)查局直接調(diào)查非法吸收公共存款。據(jù)深圳市公安局網(wǎng)站介紹，除了上述平臺外，福達也被定性為非法吸收公共存款。

根據(jù)深圳市公安局的描述，包括Fudaya，目前被歸類為非法吸收公共存款的兩個平臺在商業(yè)模式和P2P行業(yè)常用的商業(yè)模式之間沒有本質(zhì)區(qū)別，很難看出存在他們。問題。

根據(jù)上述兩個平臺員工的供述，福達借款標準的貸款期一般為1個月或3個月，一個月投資的年利率為16％，三個月的利率為18％，向借款人收取的年利率。它是36％或更多。自2014年6月起，福達已涉及3000多萬元人民幣。上述未發(fā)布的P2P平臺為投資者提供10％至15％的年化利率，向借款人收取的利息約為每年15％至17％。

值得注意的是，在上述相關(guān)信息中，深圳市公安局明確提到“未公開名稱的平臺承諾在到期后償還本金和利息”。

“公安機關(guān)涉嫌”非法吸收公共存款“’對涉案人員的刑事拘留，調(diào)查指出非法籌集資金。 ”的北京大成律師事務(wù)所律師肖偉翔《第一財經(jīng)日報》記者分析，P2P并非都是上述模式，涉及的平臺顯然是涉嫌自我膨脹，是違反規(guī)則的。

肖偉表示，根據(jù)《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》的規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行批準，公司將從非特定對象中吸收資金，出具證明，并承諾在一定期限內(nèi)償還本金和利息。時間;未經(jīng)中國人民銀行批準，它不會吸收公共存款的名義，資金來自社會上未指明的對象，但承諾履行與吸收公共存款相同的活動的義務(wù)是非法吸收公共存款。

然而，這可能不是最近對P2P平臺進行大規(guī)模調(diào)查的全部原因。隨著近年來P2P產(chǎn)業(yè)的瘋狂發(fā)展，各種違法違規(guī)行為層出不窮。在非法吸收公共存款的調(diào)查背后，監(jiān)管機構(gòu)可能有意檢查P2P平臺的資金池，虛假目標，欺詐和其他弊端。

“盡管P2P行業(yè)時間短暫，但沒有一個行業(yè)如此混亂?？梢哉f沒有平臺沒有缺陷，而是問題的嚴重性和性質(zhì)之間的差異。 ”的深圳一位P2P平臺管理人員稱《第一財經(jīng)日報》認為目前的情況對行業(yè)和投資者最為有害，并且沒有過多的錯誤標準，挪用資金，欺詐，期限錯配和自我整合等問題。

業(yè)內(nèi)人士認為，這些問題往往與資金池有關(guān)，形成一個多元化的資金池，最終形成惡性循環(huán)。資金池只是違法，不涉及法律問題。如果你想調(diào)查，你只能從非法吸收公共存款開始。

事實上，隨著時間的推移，P2P平臺虛假招標，挪用資金和期限錯配的手段和方法越來越隱蔽。

一位來自深圳平臺的人士表示，根據(jù)深圳市公安局發(fā)布的信息，所涉平臺的商業(yè)模式?jīng)]有問題，但可能存在虛假標準問題，即通過假項目，可以通過反復(fù)發(fā)布虛假標簽來形成。資金池，并使用這種方法支付到期資金，剩余資金用于其他目的。

在某些平臺上，資金池甚至成為非法集資和欺詐的來源。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士介紹，線下私募股權(quán)基金和在線平臺聯(lián)動已成為P2P平臺采用的共模。為了籌集資金，一些平臺使用線下私募股權(quán)基金來轉(zhuǎn)讓收益權(quán)，但資金卻被提高了。在他得到它之后，他被用于其他目的。換句話說，這些項目實際上是偽裝成偽造的。

對于期限錯配也是如此?！兜谝回斀?jīng)日報》記者獲悉，一些借款人已經(jīng)使用了很長時間的資金，投標人在投標時不受歡迎。該平臺將通過拆除方法發(fā)布短標簽。貸款首次到期后，將再次使用同一項目發(fā)出出價。然后將資金借給借款人以退還投資者，但貸款實際上并未返還。此外，該平臺采用相同的本金和利息。借款人每月償還本金和利息，但平臺只支付投資者的費用，本金在到期后退還。在此過程中，借款人返還的本金被平臺用于其他目的。

“這些模型很難說，但它們有很多風險。一旦他們成為壞賬，他們就有可能變得虛假。 “上述深圳P2P平臺人士表示，仍有一些平臺。由于規(guī)模小，可能存在項目與貸款不匹配的情況。為了方便業(yè)務(wù)，公司將首先獲得資金通過發(fā)布信用標準，然后該項目將重新丟失。也很容易達到違法違規(guī)的紅線。

　　寒冬來臨

在經(jīng)濟調(diào)查部門對金融機構(gòu)，F(xiàn)udaya等平臺進行調(diào)查后，整個P2P行業(yè)的氣氛突然變得兇殘。在最近在深圳舉行的P2P活動中，參與者幾乎都是有尊嚴的，過去一直擠滿的場地已經(jīng)荒廢了。

“現(xiàn)在每個人都非常擔心，精神非常緊張，我不知道還有誰會被調(diào)查，這個行業(yè)也可能會變得沮喪。朱明春表示，經(jīng)過這輪嚴峻的調(diào)查，投資者的信心可能會喪失，業(yè)務(wù)發(fā)展，交易量和參與人數(shù)將會減少，更不用說創(chuàng)新了。

這不是個人意見。萬家兄弟公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理董伯珍認為，面對如此嚴格的監(jiān)管，可能會對一些正常的經(jīng)營平臺產(chǎn)生不利影響。即使業(yè)務(wù)沒有問題，如果投資者陷入恐慌，平臺也不可避免地會出現(xiàn)問題甚至垮臺。算了吧。

但是，董伯珍也認為，在混合行業(yè)的情況下，監(jiān)管調(diào)查可以凈化行業(yè)秩序，從長遠來看，司法機構(gòu)的參與也是有益的。一些相對標準化，穩(wěn)定發(fā)展的平臺將獲得更大的發(fā)展空間。與此同時，經(jīng)過這場戰(zhàn)斗，未來行業(yè)發(fā)展的步伐將放緩，并試圖實現(xiàn)業(yè)務(wù)的標準化。

“一般來說，不利影響必須存在，但不應(yīng)過于恐慌。鼓勵監(jiān)管當局走向大方向，但我們必須掌握創(chuàng)新的程度。 “朱明春說，這次，整個行業(yè)已經(jīng)被淘汰出局，平臺必須自律。請記住，在創(chuàng)新過程中，哪條紅線和底線無法交叉。

本報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認為，在目前的情況下，確實有必要對這次襲擊進行監(jiān)督，但在此過程中，我希望給那些企業(yè)不遵守，或者因為監(jiān)管沒有明顯違反，資金實際上是借來的。對金融家，并愿意標準化業(yè)務(wù)平臺，以整頓和規(guī)范機會。

與此同時，面對突如其來的監(jiān)管風暴，許多平臺也開始主動進行自我改革。來自上述P2P平臺的人士表示，該平臺已經(jīng)進行了自我檢查和自我糾正。自我檢查的主要內(nèi)容是工作流程，標準的效率，資金是否及時到達借款人手中，以及在招標過程中是否發(fā)生錯誤。 。

另一位P2P平臺人士也表示，該平臺最近開設(shè)了一個內(nèi)部溝通會議，調(diào)查可能的不規(guī)范業(yè)務(wù)，重點是自我檢查虛假標準，自我包容，挪用，時間不匹配等。有可能規(guī)范業(yè)務(wù)并試圖接近監(jiān)管要求。

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