[摘要]大多數(shù)P2P在線貸款的質(zhì)量都比銀行差。企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，P2P在線貸款將受到影響。

近年來，P2P在線借貸發(fā)展迅速。就在9月份，P2P月營(yíng)業(yè)額已超過1000億。對(duì)于P2P在線借貸行業(yè)，討論最多的是“補(bǔ)充銀行等金融體系”。在這種情況下，無法享受傳統(tǒng)金融服務(wù)的企業(yè)或個(gè)人可以通過P2P在線借貸平臺(tái)獲得金融服務(wù)。

與此同時(shí)，資產(chǎn)在深度開發(fā)后可能會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。特別是在當(dāng)今宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻的環(huán)境下，這個(gè)話題更受關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)許多在線貸款人討論P(yáng)2P在線借貸行業(yè)的當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

在行業(yè)看來，目前，由于許多實(shí)體難以生存，金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量普遍下降。大多數(shù)P2P在線貸款的質(zhì)量都比銀行等金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量差，類似于“次級(jí)貸款”。如果實(shí)體存在風(fēng)險(xiǎn)，P2P在線借貸可能是第一個(gè)受到影響的。

　　業(yè)內(nèi)：企業(yè)生存壓力增大

金融業(yè)的發(fā)展總是與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密不可分。根據(jù)此前公布的宏觀數(shù)據(jù)，今年前三季度GDP同比增長(zhǎng)6.9％，多項(xiàng)宏觀指標(biāo)同比增速放緩。盡管許多專家表示目前形勢(shì)“穩(wěn)定而積極”，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩是事實(shí)。

德中財(cái)務(wù)董事長(zhǎng)徐勝明講述了他所了解的現(xiàn)狀：公司的融資環(huán)境非常困難，因?yàn)殂y行更加謹(jǐn)慎，對(duì)中小企業(yè)的貸款不僅增加了，而且還在縮小，中小企業(yè)資金緊張;銷售還款期延長(zhǎng)，導(dǎo)致生產(chǎn)資金短缺。企業(yè)害怕生產(chǎn)和交付貨物，而且他們就業(yè)不足;傳統(tǒng)企業(yè)難以轉(zhuǎn)型，沒有轉(zhuǎn)型就難以生存。不正確的轉(zhuǎn)型可能更難，所以我不知道下一步該去哪里;勞動(dòng)力成本上升，虧損或微薄利潤(rùn)突出。

韓進(jìn)研究所首席執(zhí)行官曾慶群也認(rèn)為，目前的制造業(yè)就業(yè)不足，民營(yíng)企業(yè)家不敢上新項(xiàng)目;房地產(chǎn)行業(yè)正在虧損。擔(dān)保業(yè)和小額貸款業(yè)大規(guī)模停止新業(yè)務(wù)，整個(gè)行業(yè)萎縮，與前幾年形成鮮明對(duì)比。目前形勢(shì)嚴(yán)峻，在線借貸行業(yè)可能很快受到影響。

但是，徐勝明說，并非所有企業(yè)都有問題。中國(guó)經(jīng)濟(jì)普遍增長(zhǎng)，但企業(yè)面臨的壓力比以往更大。當(dāng)然，企業(yè)也必須找到擺脫當(dāng)前困境的方法。

高級(jí)網(wǎng)上貸款人洪子華表示，目前，P2P和小額貸款公司的小微企業(yè)貸款的不良率已經(jīng)飆升。在中小企業(yè)產(chǎn)能過剩和高負(fù)債的情況下，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。目前，家庭和個(gè)人的負(fù)債率相對(duì)較低，未來的發(fā)展主要集中在家庭債權(quán)人身上。

　　P2P網(wǎng)貸或受波及

在行業(yè)看來，宏觀經(jīng)濟(jì)衰退也將傳遞給金融機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也可能受到影響;大多數(shù)P2P在線借貸資產(chǎn)比銀行和其他金融機(jī)構(gòu)差;因此，如果公司面臨風(fēng)險(xiǎn)，P2P在線貸款也不可避免地受到影響。

珠寶貸款業(yè)務(wù)總監(jiān)李敬子告訴記者《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，今年對(duì)P2P平臺(tái)的測(cè)試比較大。去年，國(guó)家鼓勵(lì)銀行放貸，但無法獲得貸款的公司仍無法獲得;由于風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)更加嚴(yán)格甚至收回貸款;這將產(chǎn)生大量資金。如果P2P平臺(tái)去年貸款需求盲目增加，今年可能面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，隨著市場(chǎng)利率逐步降低，銀行財(cái)富管理等產(chǎn)品的收益率也開始下降。再加上股市表現(xiàn)仍與上半年不同，投資者將選擇將資金投入高收益渠道。 P2P是一個(gè)很多人都感興趣的領(lǐng)域。根據(jù)網(wǎng)上貸款數(shù)據(jù)，今年9月P2P在線貸款行業(yè)交易額達(dá)到1151.92億元，突破1000億元大關(guān)。一個(gè)月內(nèi)的第一次。

曾慶群認(rèn)為，基于平臺(tái)的P2P主要依賴于與其他小額貸款擔(dān)保公司的合作。資產(chǎn)來自國(guó)外，風(fēng)險(xiǎn)控制不好，可能首先受到影響。自建團(tuán)隊(duì)的平臺(tái)更注重風(fēng)險(xiǎn)控制水平，但只要規(guī)模擴(kuò)大，就必須無法逃避影響。

徐勝明認(rèn)為，即使平臺(tái)與擔(dān)保公司合作，風(fēng)險(xiǎn)也不一定大于自建團(tuán)隊(duì)的平臺(tái)，也取決于各平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。一些平臺(tái)建立自己的團(tuán)隊(duì)來開發(fā)資產(chǎn)，規(guī)模在短期內(nèi)會(huì)更大。但是，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，很難在短時(shí)間內(nèi)找到如此多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

在許勝明看來，從中國(guó)金融體系的整體和實(shí)踐來看，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)應(yīng)該是對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充。它解決了一些銀行無法解決或不愿意解決的問題。在線貸款和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)共同努力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。各類企業(yè)的資金需求多樣化，銀行無法解決所有問題。銀行本身也存在流動(dòng)性問題和貸款規(guī)模問題。實(shí)際上，銀行貸款公司的許多業(yè)務(wù)方面都沒有太大變化。由于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，它們只能被回收。這種企業(yè)貸款到在線借貸平臺(tái)是沒有問題的。

徐勝明表示，隨著監(jiān)管政策的明確，大量具有風(fēng)險(xiǎn)管理能力或財(cái)務(wù)背景的企業(yè)已開始進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，整個(gè)行業(yè)的平臺(tái)質(zhì)量將大大提高。

　　9月新增問題平臺(tái)數(shù)下降

事實(shí)上，從在線借貸平臺(tái)出現(xiàn)之日起，平臺(tái)運(yùn)行和關(guān)閉的現(xiàn)象并未停止。然而，隨著行業(yè)逐漸發(fā)展，問題平臺(tái)的數(shù)量也在減少。根據(jù)網(wǎng)上貸款房屋的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月份新問題平臺(tái)數(shù)量已降至55個(gè)，問題平臺(tái)降至2.22％。

徐勝明說，運(yùn)行和關(guān)閉平臺(tái)有三個(gè)主要原因：一個(gè)是純粹的欺詐平臺(tái)，另一個(gè)是自成一體的平臺(tái)。還有一種管理不善的平臺(tái)。這種類型的平臺(tái)原本打算做得很好，但由于各種原因，該項(xiàng)目已經(jīng)過期并帶來了風(fēng)險(xiǎn)。 “以前的大多數(shù)平臺(tái)故障都是由于非標(biāo)準(zhǔn)操作或沒有風(fēng)險(xiǎn)管理功能。  徐勝明認(rèn)為，目前暴露的問題平臺(tái)是個(gè)別事件，由自身運(yùn)營(yíng)引起。標(biāo)準(zhǔn)制定后，由于管理不善，部分平臺(tái)也將退出清算。

洪子華認(rèn)為，目前的企業(yè)負(fù)債率相對(duì)較高，企業(yè)融資困難和融資昂貴是一個(gè)錯(cuò)誤的命題;業(yè)務(wù)困難主要是由于市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)品升級(jí)困難等，融資不是核心問題。新老替代品是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心。在避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，讓一些機(jī)構(gòu)違約是解決風(fēng)險(xiǎn)的唯一途徑，否則風(fēng)險(xiǎn)將越來越大。

徐勝明表示，當(dāng)前的國(guó)家政策明確支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，不應(yīng)對(duì)規(guī)范透明管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的平臺(tái)產(chǎn)生重大影響。相反，它將使投資者逐漸成熟并合理地選擇平臺(tái)。如果平臺(tái)出現(xiàn)問題，原因必然在于，并且由于其他人的問題而不會(huì)影響您。

在許勝明看來，一個(gè)想要快速發(fā)展的平臺(tái)必須首先擁有專業(yè)知識(shí)，并且知道如何發(fā)揮它。其次，要研究自己的模型，必須有一整套系統(tǒng)設(shè)計(jì)來支持自己的運(yùn)營(yíng)，并有效地建立自己的風(fēng)險(xiǎn)管理。制度，建立自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力;第三，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ);四是加強(qiáng)平臺(tái)本身，改善信息披露;五是加強(qiáng)技術(shù)安全和創(chuàng)新能力建設(shè)。

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